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聊一聊近期热闹非常的快递行业

更新时间:2020-10-09 06:53

JJB竞技宝官网-电竞竞猜上【格鲁电竞网】GLUBETDJ 众所周知,电商的崛起造就了快递业的繁荣。时至今日,随着社交电商、小程序、短视频等电子商务新模式新业态的快速发展,作为兼具娱乐性和商业性的直播电商正成为新兴的线上购

  众所周知,电商的崛起造就了快递业的繁荣。时至今日,随着社交电商、小程序、短视频等电子商务新模式新业态的快速发展,作为兼具娱乐性和商业性的直播电商正成为新兴的线上购物方式。

  此次新冠疫情期间,以淘宝、京东、拼多多为代表传统电商平台以及抖音、快手为代表新兴社交电商平台纷纷强势入局。直播电商在激发消费潜力方面将发挥重要作用。

  根据艾媒咨询预测,2020年中国直播电商销售规模将达9160亿元,同比增长122%,同时,疫情影响下,消费模式加速向线.1%。

  作为电商的配套产业,快递行业的发展自然差不了。面对市场需求,逐利资本自然不会放弃。《每日财报》注意到,9月份快递江湖热闹非凡,先是阿里相继增持圆通申通,接着中通快递拟赴港二次上市,还有京东物流被传年底上市。此前快递概念也走出了不错的行情,受到了市场的关注。

  在《每日财报》看来,随着经济的持续恢复,快递运输也会逐步升温。今天我们就为大家详细剖析这一行业。

  从中国快递的发展历程来看,20世纪70年代末至90年代初,我国快递行业处于发展初期,国内及国际快递业务开始布局,当时的行业需求主要是商务件、信件递送。20世纪90年代以来,民营企业相继入局,顺丰就是那时成立的,行业法律制度不断完善,我国快递行业迈入成长期。

  进入21世纪,国内网络购物逐渐普及,线上零售业务快速发展带动电商快递服务需求提升,快递行业空间不断加大,业务总量显著提升。

  据统计,2009年至2019年,我国规模以上快递业务收入从479.0亿元增长至7497.8亿元,年复合增长率31.66%;规模以上快递业务量从 18.58亿件增长至635.20亿件,年复合增长率42.36%。2019年,我国快递业务量超过美、日、欧等发达国家经济体总和,连续6年稳居世界第一。

  随着淘宝、京东等电商平台快速发展,线上零售需求逐步从传统零售的补充向传统零售的重要替代转换,电商件逐步成为了支撑快递业务增长的主导因素。截至2019 年,电商件在快递业务中的占比接近80%。

  快递业务规模发展最快的阶段大概在2010年开始的5-6年间,期间行业持续多年维持了50%以上的增速,业务量规模从2010年的23亿件提升到2016年的 313亿件。

  对于快递企业来说,快速组建起一个完整高效的,能够覆盖全国大部分地区的物流网络是公司存在最基础的物质条件。而在行业度过了高速成长期之后,随着价格竞争的加剧,快递企业吸纳新加盟商的能力明显下降,组网成本快速攀升。较高的进入壁垒下,现阶段的传统快递行业已经不太可能从零成长出有力的新竞争者,行业竞争将在存量玩家之间展开。

  最近几年,当经济增速下滑之后,存量经济时代的各个行业都在讨论行业集中度,也就是头部企业吃掉更多的市场份额,后排公司逐步淘汰,快递行业也是如此。行业产品同质化严重,随着市场体量不断变大,快递行业规模效应愈加显著,快递单价持续下行,价格战愈演愈烈。中小企业在难以获得更多市场份额的情况下,难以通过规模效应降本,多家二线快递公司破产清算、被收购重组或是转向其他物流细分行业。

  当一个行业的介入者不再新增,存量的参与者持续进行末位淘汰,行业的格局必然会逐渐走向寡头垄断。

  虽然我国快递现阶段的格局离寡头垄断还有很大差距,根据统计数据,我国快递行业CR6(排名前6的行业集中度)约80%,但其他地区快递行业的格局基本都验证了这一事实。

  比如美国日本CR3(排名前3的行业集中度)基本都在90%或以上,以美国为例,USPS、UPS、FedEx三家的市占率合计达到91%,这都是长期末位淘汰后形成的结果。

  为了分析行业的竞争格局,《每日财报》有必要先来做一下分类和排名。根据业务量的规模,快递公司通常可以分为三档,一线快递公司包括“通达系”(申通、圆通、中通、韵达等)、百世快递、顺丰控股002352股吧)、中国邮政+EMS以及京东物流;二线快递公司包括德邦快递、苏宁易购002024股吧)、跨越速运、宅急送、天天快递、优速快递和速尔快递;三线快递公司主要是以 DHL、Fedex 为代表的外资公司。这类公司快递业务量较少,市场份额较低,在国内快递行业竞争中不断边缘化。

  去年全年的数据显示,上市的5家通达系快递市场份额合计达到72.8%。单看电商件市场,5家通达系企业加上顺丰的特惠件业务,CR6会在85%左右。这样的集中度与很多行业相比都不能算低,按说可以形成垄断竞争格局,各有各的生存空间,但由于电商件市场难以通过地域或运输半径进行界线划分,也比较难通过产品特性再进行细分,导致行业竞争依旧激烈。

  需要指出的是,并非产品或服务同质化就一定会导致激烈的价格竞争。大部分行业可以通过行业内部的子版块的细分,或者借助地理分割等一系列限制条件,在一个相对有限的领域内实现寡头垄断或者一家独大,并获得垄断利润。比如说,手机行业是一个竞争非常激烈的行业,但苹果可以通过自身的IOS生态获得垄断利润。

  对于快递行业来说,从细分市场来看行业可以大致分为商务件与电商件两大类,商务件大部分由顺丰与EMS把持,而顺丰也的确通过对于商务件的寡头垄断获得了客观的垄断利润,具体表现就是顺丰的单件收入(约 18 元)远高于行业均值水平(7-8 元左右)。但顺丰为了保证商务件更优质的客户体验,单件快递所投入的成本也明显高于电商件。但前文已经介绍过了,电商件才是目前快递行业的大头,兵家必争之地,而这一领域竞争异常激烈。

  在市场份额没有完全拉开情况下,领先企业难以通过提价缓解竞争,因为一旦提价,竞争对手可通过维持低价抢占份额,而领先企业维持低价竞争时,竞争对手也会主动提价,从而形成囚徒困境。博弈的最优解即所有企业都采取低价竞争策略。破解这一困局的根本就在于差异化,重点关注顺丰和通达系。

  对于顺丰而言有两大特色,首先就是产品线丰富。快递主打中高端市场,面向对价格不敏感而更加注重时效的客户群体,单票价格远高于通达系,且能够根据市场需求调整产品结构,因此其盈利受通达系价格战影响较小,在商务件领域具备领先地位。

  其次,公司的直营网络价值在此次抗击新冠疫情中得到充分体现,品牌形象提升。顺丰通过差异化发展战略,除了在商务件领域继续保持主导地位外,正加速向中高端电商件、产业物流端(B端)、国际供应链布局,逐步迈向综合物流服务商。

  通达系主营电商件,产品同质化严重,只能通过打价格战一条路以获取更多的市场份额,以价换量,甚至不惜亏本补贴,因此单票价格不断走低。价格的底线是成本,既然通达系打价格战,那么成本将会成为未来决胜的法宝,这也是未来我们关注的方向。

  快递成本主要包括面单成本、派费、干线运输成本、转运费、中心操作成本(分拣成本)等,其中派费及转运相关成本所占比重最大,转运相关成本中的干线运输成本、中转成本是目前各家公司主要的降本方向。

  在《每日财报》看来,中通、韵达两家龙头在该项成本中具有领先于行业的优势,这得益于较大的件量规模、转运中心数量和自动化程度、庞大的干线运输车队数量,从而产生更好的规模效应,降低单票成本。

  中国拥有全球最大的物流市场,2019年社会物流总费用达到14.6万亿元,我国已经成为世界上发展最快、最具活力的新兴快递市场,包裹快递量占全世界包裹快递总量的50%以上;长期看,中国快递业广阔的市场空间,将有望孕育全球快递业巨头。

  当前电商的蓬勃发展以及电商平台的分散化,都将使快递企业受益。激烈的市场竞争,一方面给当期业绩带来较大压力,但同时,也在加速行业整合出清,未来剩者为王。由于持续的价格战正不断侵蚀行业利润,压缩快递公司的盈利空间,率先亏损的公司将面临出清,让出的市场份额不断向龙头聚集,这是一个大浪淘沙的过程。

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